Признано специалистами, что слабая компания в сильной отрасли обладает бОльшими перспективами, чем более могучая, но в неэффективной сфере. Интерес для начинающего инвестора представляет книга Бригхэма и Эрхардта «Финансовый менеджмент». Это популярное пособие в стиле классических основ экономики и финансов. Особенно важен такой анализ в IT отрасли, поскольку новые товары появляются чуть ли не каждую неделю, а производство старых закрывается. Хорошим показателем является отношение долга к активам менее 1. Неплохо использовать этот критерий при первоначальном отборе компании.
- В своих действиях инвестор должен руководствоваться определенными критериями.
- И с этим поможет Кирилл Кузнецов на курсе “Фундаментальный инвестиционный анализ.
- При этом чтобы более-менее точно определить, какие из отраслей сейчас являются доминирующими на рынке необходимо отслеживать и анализировать также изменение курсов самих индексов.
- Для удобства можно использовать личный кабинет на tinkoff.ru — в браузере можно открыть несколько вкладок по отдельным компаниям и легко переключаться между ними.
- Кроме того, в разное время сектора экономики могут переживать периоды подъема и упадка.
- Неплохо использовать этот критерий при первоначальном отборе компании.
Если значение меньше 1, это означает, что рыночная цена акций находится на более низком уровне, чем ее балансовая стоимость. EPS является индикатором рынка, который определяет рыночную ситуацию компании. Его можно обновлять в разные периоды, хотя обычно он рассчитывается каждый квартал на основе квартальных отчетов публичных компаний. P/E показывает во сколько раз рыночная стоимость компании превышает стоимость прибыли, полученной в течение года. Согласно первому методу, гудвилл (деловая репутация) возникает только из активов, которыми он владеет, за вычетом долгов.
Методы фундаментального анализа
Фундаментальный анализ помогает понять, будут ли вложения в тот или иной биржевой актив прибыльными и на каком временном горизонте ждать эту прибыль. Цель фундаментального анализа — определить ценные бумаги, которые сейчас стоят очень дешево или дорого, согласно фундаментальным факторам. Причем дешевизна или дороговизна бумаг определяются как относительно бумаг-конкурентов, так и относительно их расчетной справедливой стоимости. Недооцененные инструменты покупаются в
инвестиционный портфель
, а от переоцененных акций лучше, наоборот, избавиться. Инвесторы ищут недооцененные компании с низкими мультипликаторами P/E, P/S, P/BV.
Инвесторы выбирают крупные компании с устойчивыми и высокими дивидендами. Инвесторы оценивают динамику дивидендных выплат за прошлые периоды. Нынешний президент США Дональд Трамп активно пользуется Твиттером. Например, 25 февраля 2020 года он написал, что коронавирус находится под контролем в США. Американские фондовые индексы отреагировали на такое заявление падением.
Оценка финансовой устойчивости. Метод Дж. Пиотроски (F-score)
Еще с помощью мультипликаторов удобно сравнивать как компании из одного сектора, так и бизнесы совершенно разные по отрасли или масштабу. В Тинькофф-журнале есть подробная статья про то, как пользоваться мультипликаторами. Но, несмотря на всё это, тщательно проведенный фундаментальный анализ помогает инвестору принять более обоснованное и взвешенное решение.
Отчеты компаний о результатах финансовой и хозяйственной деятельности
Я не буду грузить вас сложными формулами, а коротко расскажу про каждый и подробнее остановлюсь на том, которым пользуюсь я. Показатели позволяют выявить сильные и слабые стороны деятельности компании, а также предоставляют информацию об угрозах и возможностях в ее https://crfin-forex.broker-obzor.com/ деятельности. При наличии подозрений по любому вышеуказанному индикатору, существуют вспомогательные и дополняющие коэффициенты, помогающие лучше понять состояние дел компании. Для выбора акций стоит проанализировать показатель ROE компании за последние 3-5 лет.
Основные источники данных
Они показывает весь объем денежных средств, которые поступили в компанию, тогда как показатель чистой прибыли отражает итоговый результата за период. Фундаментальный анализ фондового рынка помогает определить справедливую стоимость акций компании. Как следствие, он помогает инвесторам выбрать бумаги, которые принесут доход в будущем. Мультипликаторы — это специальные коэффициенты, которые рассчитываются на основе данных из финансовой отчетности компании. Они помогают всесторонне оценить финансовое состояние бизнеса и сделать вывод о его инвестиционной привлекательности. Тут важно помнить, что не существует какого‑то одного фактора или свойства, которые способны дать быструю оценку перспектив развития компании или предсказать справедливую стоимость ее акций.
Если коэффициент близок к нулю, значит, связи между активами нет. При дедукции инвестор переходит от общего к частному, то есть он может распространить все характеристики отрасли на конкретные компании. Иногда в качестве общего суждения выдвигаются какие-то новые научные идеи.
Практически аналогичные критерии используют инвесторы для построения или корректировки своих стратегий на рынке. В особенности это касается ФРС (Федеральной резервной системы), которая контролирует резервную валюту и любые ее решения отражаются не только на рынке США, но и практически всех других рынках. Такой анализ обычно начинается с понимания общей ситуации на рынке. По Европейскому и Американскому валютным рынкам новостей всегда достаточно много на всех информационных площадках. И поддерживать сильную волатильность по валютным парам и акциям на этих рынках не сложно. Тем более что такая пара подходит практически для всех стилей торговли, включая swing и скальпинг.
Анализ стоимости акций и прочих ценных бумаг
Целью анализа является подготовка инвестора к возможному изменению стоимости активов. Понимание причинно-следственных связей, из-за которых происходит колебание цен, а такие причины, как правило, носят внешний характер. Вы проверили компанию по вышеупомянутым критериям, следующим шагом является понимание деятельности компании, в которую инвестируете. Разобьем на 6 последовательных шагов для анализирования и проведения фундаментального анализа компании.
О том, как ее определить, — в статье Как определить, что акция переоценена. Фундаментальный подход помогает инвесторам определять справедливую стоимость бумаг, обращающихся на бирже. Для этого они изучают фундаментальные финансовые показатели, которые можно найти в отчетности — Инвестинг обзор например, в МСФО или РСБУ. Payout Ratio — процент чистой прибыли, которую компания отправляет на выплату дивидендов. Чем выше показатель, тем большей частью прибыли компания делится с акционерами. С другой стороны, это означает, что на развитие компании останется меньше денег.
Сравнивая акции компаний одного сектора, инвестор всегда должен учитывать значение компании в своей сфере. Крупная и значительная компания имеет разные возможности и запас прочности по сравнению с небольшой. С другой стороны, у небольшой компании могут оказаться превосходные перспективы в плане роста бизнеса, что может вызвать резкий взлет котировок ее акций. Инвесторы ищут компании с устойчивым высоким ростом прибыли на протяжении нескольких лет. Коэффициент P/E может быть достаточно высоким в сравнении с другими компаниями в отрасли.